Esta compañía tiene su origen en la 'españolización' que en 1917 tiene el Consejo de Administración y los activos de la compañía británica The Granada Railway Cº Ltd. Esta había construido entre 1904 y 1907 el pequeño tramo que unía a las dos ciudades granadinas y que se convirtió en un punto estratégico de conexión entre las líneas ferroviarias andaluzas y las del levante español.

La idiosincrasia particular de esta pequeña compañía hizo que sus líneas desde su puesta en explotación estuvieran sucesivamente arrendadas a otras compañías, a Sur de España (en el periodo 1907-1916) y Andaluces (1917-1925). Desde esta última fecha, la familia Escoriaza, propietarios de la mayor parte del capital, realizaron la explotación independiente de la línea. Finalmente, en 1941 pasaría a integrarse en RENFE.